財務比率與報表項目的綜合分析
——更新時間：2006-09-28 01:01:32 點擊率: 6099
財務比率是各會計要素的相互關系，反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的分析是很重要的分析。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性。財務比率的計算是比較簡單的，但對它加以說明和解釋是相當復雜和困難的。分析的核心問題在于解釋原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。財務比率分析是一個研究過程，分析得越具體，越深入，則水平越高。財務比率分析是否可靠，是關系到財務報表分析是否可靠的關鍵性問題。如果僅僅單純從一些比率就得出結(jié)論，那么往往是不恰當?shù)模€需要結(jié)合報表項目進行財務比率可靠性的綜合。因為，有時企業(yè)的財務狀況的比率數(shù)字分析起來令人滿意，各種比率也被控制在合適的范圍，但是，其財務狀況實際上卻沒有這些指標所表示的那么好，或者與實際出入很大。究其原因，很可能是企業(yè)的財務比率沒有結(jié)合具體的資產(chǎn)或權益等報表項目來進行會計分析，以揭示會計信息的真實性。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
( 1 ） 單純的財務比率分析不能揭示資產(chǎn)的質(zhì)量，導致分析結(jié)論與實際狀況出現(xiàn)差異。資產(chǎn)的質(zhì)量主要通過資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構、性能、耐用性和新舊程度等表現(xiàn)出來，資產(chǎn)的質(zhì)量對企業(yè)財務分析的影響是顯然的。如果有兩個擁有同樣數(shù)額資產(chǎn)的企業(yè)，但一個企業(yè)資產(chǎn)為近年來購置的，另一個則是若干年前購置的，那么它們的營運能力狀況一定存在差別。但是，在以數(shù)量化信息為主體的財務會計報告中，這方面的信息非常缺乏。以單純的財務比率高低來分析企業(yè)的財務狀況，僅提供給財務分析者靜止與存量的觀念，這種概念偏重于數(shù)量方面。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復雜性，為了全面反映企業(yè)的財務經(jīng)營狀況，必須結(jié)合一些定性標準的應用，才能更好地反映企業(yè)的真實狀況，獲得對決策有用的信息。為此，財務分析者分析企業(yè)財務狀況時，除了要重視數(shù)量之外，還要考慮指標的“品質(zhì)”問題。
( 2 ） 由于財務比率具有集成度的特點，其反映的財務狀況如果不進行具體項目分析，會引起對其的誤解。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般來說，總括財務數(shù)據(jù)計算出的財務比率的集成度水平要高于局部財務數(shù)據(jù)計算出的集成度水平；加權計算出的財務比率的集成度水平要高于個別財務比率的集成度水平。如果集成度水平過低，易導致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個經(jīng)濟事實。反之，如果財務比率的集成度水平過高，則會掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問題。所以，無論財務比率的集成度是高還是低，都具有一定的綜合性，因此要對財務比率與報表項目進行綜合分析。例如，杜邦指標體系中的凈資產(chǎn)利潤率（又稱主權資本凈利率）高度綜合地反映了企業(yè)的贏利能力。而通常企業(yè)的贏利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)。例如，產(chǎn)品成本的上升會使企業(yè)的贏利水平下降，而加大營銷力度會增加銷售額，使企業(yè)贏利水平上升，在二者的綜合作用下，企業(yè)凈資產(chǎn)利潤率有可能不會發(fā)生顯著變化。如果只看這一集成度水平較高的財務比率，企業(yè)的有關方面就不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問題。所以，還要對損益表的主營業(yè)務成本與營業(yè)費用進行綜合分析。
( 3 ） 不進行報表具體項目的分析，無法保證財務比率所依據(jù)的會計信息的可靠性。對報表項目的分析又稱為會計分析，也叫做會計質(zhì)量分析，有時亦稱盈余質(zhì)量分析，就是評估財務報表信息的質(zhì)量，其目的在于評價企業(yè)的會計系統(tǒng)將真實情況表達出來的程度。因此，但凡直接或間接影響會計質(zhì)量的都會對會計分析產(chǎn)生一定的影響，這些因素有制度性的。例如，會計準則的影響，包括存貨的計價方法、固定資產(chǎn)的折舊方法、長期股權投資核算的成本法與權益法等。毫無疑問，這些會計政策的變更會影響會計主體的資產(chǎn)、負債和所有者損益等具體項目的金額，而會計報表則是這些數(shù)據(jù)加工后的綜合反映。如果會計政策變更不當，則會計報表的可靠性就不能保證。而利用會計報表數(shù)據(jù)進行的財務比率分析的可靠性也就大打折扣。影響會計報表信息質(zhì)量的也有難以避免的預測誤差。例如，對應收賬款和壞賬準備計提比率會對應收賬款的凈值產(chǎn)生影響。
財務比率分析是指在同一張會計報表的有關項目之間，或在兩張不同會計報表的有關項目之間，用比率來反映它們的相互關系，以評價企業(yè)不同時期或不同企業(yè)的財務狀況，它是企業(yè)財務分析中運用較廣泛的一種方法，其數(shù)據(jù)來源主要是已公布的會計報表。而會計報表中有不同的項目，其數(shù)字真實性和可靠性受到各方面因素的影響，將直接或間接影響財務比率分析結(jié)論的可靠性。因此，財務比率分析應當以會計分析為基礎，對會計報表數(shù)據(jù)的真實性進行衡量，將二者結(jié)合起來。
